Comparativo CDB x Tesouro x LCI x Popança

O período padronizado será de um ou dois anos para cada investimento, por conta do Imposto de Renda regressivo.

Para facilitar a comparação, utilizaremos a tabela de indicadores financeiros de 2011. Como são aplicações lastreadas por indexadores conhecidos, o cálculo será muito próximo da realidade.

 

Obs.: Apesar do artigo ser de 2012, para efeito de comparação, não há mudança significativa para 2013 e anos próximos.

CDB

Aplicando a 100% do CDI levando em consideração o valor acumulado teríamos em 2011.

CDI Acum. 2011

11,595%

   

Aplicação CDI

100%

   

Prazo

Alíquotas IR

% Real Aplicado - IR

% Retorno

Até 180 dias

22,50%

77,50%

8,99%

181 a 360 dias

20,00%

80,00%

9,28%

360 a 720 dias

17,50%

82,50%

9,57%

acima de 720 dias

15,00%

85,00%

9,86%

De acordo com a tabela:

>CDB aplicado a 100%

> Prazo de 1 ano

>Remuneração 9,57%

> Acima de 2 anos

>Remuneração 9,86%

Se conseguirmos uma aplicação acima de 100% do CDI, por exemplo, a aplicação começa a ficar atrativa.

Como já disse, para bancos de primeira linha é muito difícil conseguir essa taxa, mas não impossível.

 

LCI

Em consulta com a CEF, uma LCI está sendo cotada ao % do CDI conforme dados abaixo:

R$50mil até R$149,99mil a 80,189% do CDI

R$150mil até R$299,99mil a 81,168% do CDI

 De acordo com a tabela:

>Investimento mínimo R$ 50.000,00

>LCI aplicada a 80,189 do CDI

> carência de dois meses

>Remuneração 9,30% para qualquer período

 

Tesouro Direto

Para o Tesouro vamos utilizar os que atualmente estão remunerando melhor, pois as LTN’s Pré-fixadas com vencimento até 2015 estão remunerando no máximo 10,93% aa.

Nesse caso, só valeria a pena caso houvesse uma queda nos juros de forma expressiva em dois anos. Dificilmente isso ocorrerá no Brasil.

 

Titulo LFT com indexador da Selic considerando a taxa atual de 11% aa

Indexador SELIC

11,00%

   

Aplicação

100%

   

Prazo

Alíquotas IR

% Real

% Retorno

Até 180 dias

22,50%

77,50%

8,53%

181 a 360 dias

20,00%

80,00%

8,80%

360 a 720 dias

17,50%

82,50%

9,08%

acima de 720 dias

15,00%

85,00%

9,35%

 

De acordo com a tabela temos:

>LFT indexado a Selic

>Vencimento em 03/2013 >Remuneração 9,08%

>Vencimento em 03/2014 >Remuneração 9,35%

 

Título NTN-B com indexador IPCA+5,18% aa

Para essa aplicação vamos usar como parâmetro a inflação acumulada de 2011 6,5031% + 5,18 aa

Indexador

     

IPCA + 5,18%

11,68%

   

Aplicação

100%

   

Prazo

Alíquotas IR

% Real

% Retorno

acima de 720 dias

15,00%

85,00%

9,93%

 

> NTN-B IPCA+5,18% aa

> vencimento 05/15 >> Remuneração 9,93%

 

Observações importantes sobre esse título:

  1. Vencimento longo, em 2015.
  2.  Interessante observar as metas de inflação divulgadas pelo Governo

Para estes títulos não estamos considerando as taxas adicionais como custo transacional da corretora e custódia.

 

 Com estes indicativos teremos o seguinte comparativo em 2011

 

 

Alguns aspectos que devem ser levados em consideração:

- não estamos descontando a inflação dos rendimentos. Nesse caso o rendimento da poupança praticamente se anula.

- a LCI até seis meses é a mais atrativa, porém se alongarmos o prazo para resgate, outras opções podem ser mais vantajosas.

 

Bom, é isso. Esse estudo serve somente para termos uma ideia de como podemos otimizar o rendimento de uma aplicação ao invés de deixá-la na poupança, por exemplo.

Há inúmeras alternativas de investimento e o interessante é entender qual se enquadra no seu perfil. Citaremos outros!!

Caso tenha alguma dúvida, não hesite em perguntar. Se gostou, dê um 'joinha' no facebook!! rs


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